北京2025年12月24日出的政策，降低了购房门槛
上海2026年2月2日出的政策，放松了限购
广州早就脱光了，出无可出。
这好像是一个对照实验
1、放松放开限购对市场有没有影响，以上海和北京看，肯定是有影响的，而且作用明显。
2、年底的政策有没有用？没啥用，但是能被其他城市激活作用，一线城市之间存在联动。
北京政策本来没啥用的，但是可以被上海激活。
3、季节+价格+政策对市场的刺激最大，在价格普遍跌到位的情况下，在小阳春里，通过政策刺激，会放大市场情绪，刺激市场成交。
4、深圳的小阳春是最弱的，甚至弱于二线城市南京以及一些小城市。
我一直很迷惑，为什么深圳一直不出政策，考量是什么？
从去年的择机降准降息，择到五月的这个情况来看，小阴春+高价格+5月刺激，事倍功半。
所以小阳春期间，刺激的效果最好。
其实最佳的刺激时间我个人认为是4月，小阳春+低位价格+放松限购政策，即市场情绪最好的时候出。不仅对深圳这个城市的市场会有刺激，还会继续联动到上海、北京和广州，延续它们的行情。
这种揣测是以效率最高为考量的。
从人事上来看，新领导初来乍到总是要干点事情出来，有啥事可干呢？除了筹备APEC以外，也就是这个事情还算个可干的事了。
很多人说政策没有用，是从两个角度说的。
1、不会对市场有影响
2、不会持续对市场有影响。
对照组实验已经非常清楚了，政策对市场有影响，但是肯定会随着时间而衰减，即脉冲式刺激。
形势持续的关键
关键在于：市场能不能形成自我合理化，为什么跌？为什么涨？为什么继续涨？
显然市场价格的持续性上涨本身就是一个非常有力的观点，这也是我们对政策期待的原因。
其次收入预期的好转以及通胀是另外可以自我合理化的重要因素。
且也是信心回归的重要标志，但事实上这方面的铺垫也一直有，产业政策、通胀、APEC都是很好的题材，AI、具身机器人、新能源都是基于收入增长的铺垫。
输入型通胀的预期也铺垫了，今年CPI的目标是2%。在猪价十年低谷期的2026年，完成CPI目标只有两个角度：猪价大涨或者其他商品和服务价格大涨。
前者是可感可及的通胀，后者的感触会比前者更为强烈。
