合规简报22期 | 深交所发布《深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第1号——网下发行电子平台用户手册(2026年修订)》

规则变更

深交所发布《深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第1号——网下发行电子平台用户手册（2026年修订）》

5月25日，深交所发布《深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第1号——网下发行电子平台用户手册（2026年修订）》。为落实中国证监会《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，创业板首次公开发行证券新增约定限售方式。为便利网下投资者、主承销商等市场主体通过网下发行电子平台参与创业板约定限售新股网下询价、申购、配售等业务，深交所对《深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第1号——网下发行电子平台用户手册》进行了配套修订。

中国结算上海分公司发布《交易型开放式基金登记结算服务协议》

5月25日，中国结算上海分公司发布《交易型开放式基金登记结算服务协议》。本次修订内容主要包括：新增ETF网上发行优化取消发行协调人所涉相关条款、删除基金管理人报送最小申购赎回结算单位书面确认函的条款、删除已在中国结算上海分公司业务规则中明确的有关业务处理描述的条款、新增关于司法强制执行的特别约定条款等。

国务院发布《城市更新“十五五”规划》

5月28日，国务院发布《城市更新“十五五”规划》。《规划》对标创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市建设目标，部署培育壮大城市发展新动能、营造高品质城市生活空间、推动城市发展绿色低碳转型、增强城市安全韧性、促进城市文化繁荣发展、提升城市治理能力水平6方面重点任务，提出健全城市更新实施机制、构建可持续的城市建设运营投融资体系、更大力度支持盘活存量土地、建立房屋全生命周期安全管理制度、构建多主体协同参与机制、健全法律法规标准体系、强化科技人才支撑作用7方面政策举措。

处罚案例

GD证券因内控管理不完善、研究报告违规被处罚（增补）

GD证券股份有限公司存在以下问题：一是未对境外子公司相关议案履行公司层面的集体讨论程序、未由合规负责人出具书面合规审查意见。二是未能有效防范发布证券研究报告与其他证券业务之间的利益冲突。上海证监局于2026年5月12日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

ZGZJCF证券长春长春大街证券营业部因合规管理不到位被处罚

ZGZJCF证券有限公司长春长春大街证券营业部存在以下问题：一是考核激励不当，对员工的绩效考核将基金销售收入作为主要考核指标，绩效考核与新开户数量、客户交易量直接挂钩。二是对从业人员及其配偶、利害关系人投资行为申报和监控管理不到位。三是未有效履行投资者适当性管理职责。吉林证监局于2026年5月25日决定对其采取责令改正的行政监管措施。

周某因借用他人证券账户买卖股票被处罚

周某存在以下问题：作为证券从业人员，在ZGZJCF证券有限公司长春长春大街证券营业部任职期间，存在借用他人证券账户买卖股票，委托证券经纪人以外的个人从事客户招揽活动，诱导客户提升风险承受能力评估等级等问题。吉林证监局于2026年5月25日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

张某因操作客户账户被处罚

张某存在以下问题：作为证券从业人员，存在操作他人证券账户买卖股票的行为。河北证监局于2026年5月29日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

杨某某因投资咨询业务违规被处罚

杨某某存在以下问题：在担任GX证券股份有限公司广州珠江东路证券营业部（原名GX证券股份有限公司广州华夏路证券营业部）负责人期间存在未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的情况下向投资者提供投资建议，向投资者以暗示的方式保证投资收益且未进行风险提示的行为。广东证监局于2026年5月29日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

雨汇投资管理（上海）有限公司因私募基金活动违规被处罚（增补）

雨汇投资管理（上海）有限公司存在以下问题：部分年度未披露可能影响投资者合法权益的重大信息。上海证监局于2026年5月12日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

上海熵盈私募基金管理有限公司因私募基金活动违规被处罚（增补）

上海熵盈私募基金管理有限公司存在以下问题：在从事私募基金业务活动中，存在通过互联网向不特定对象宣传推介的行为。上海证监局于2026年5月22日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

上海通赛投资有限公司、李某某、孙某某、张某某因私募基金活动违规被处分（增补）

上海通赛投资有限公司存在以下问题：一是从事与私募基金管理无关的业务。二是未按规定报告重大事项变更信息。三是未充分履行谨慎勤勉义务。四是登记信息不真实、不准确。李某某自2022年5月至今登记为上海通赛合规风控负责人，应当为相关违规行为承担责任。孙某某于2020年8月至2023年6月任上海通赛法定代表人，2020年9月至今任上海通赛总经理，应当为其任期内上海通赛的违规行为承担责任。张某某自2020年9月至今任上海通赛市场部总监，2023年6月至今任上海通赛法定代表人，应当为其任期内上海通赛的违规行为承担责任。基金业协会于2026年5月22日决定：暂停受理上海通赛产品备案六个月。对李某某进行警告。对孙某某进行公开谴责。对张某某进行公开谴责。

珠海有容私募基金管理有限公司、陈某、宋某因私募基金活动违规被处分（增补）

珠海有容私募基金管理有限公司存在以下问题：一是违反投资者适当性管理要求。二是未妥善保管内部控制相关材料。陈某作为珠海有容法定代表人，宋某作为珠海有容合规风控负责人，应当为其任期内珠海有容的违规行为承担责任。基金业协会于2026年5月22日决定：对珠海有容进行警告。对陈某进行警告。对宋某进行警告。

深圳市前海盈合投资有限公司因私募基金活动违规被处罚

深圳市前海盈合投资有限公司存在以下问题：一是个别私募基金募集完毕后未按规定在中国证券投资基金业协会办理基金备案；二是在管理、运用私募基金财产的过程中，未遵守基金合同约定进行投资运作，反映出公司未履行谨慎勤勉义务；三是未妥善留存投资者适当性管理等方面的相关资料。深圳证监局于2026年5月26日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

合肥优资资产管理有限公司、曹某某因私募基金活动违规被处罚

合肥优资资产管理有限公司存在以下问题：一是未及时更新管理人及其从业人员信息。二是在管理、运用私募基金财产过程中，未勤勉 谨慎履行管理职责。三是未按规定履行信息披露义务。曹某某作为合肥优资的董事长、总经理，未谨慎勤勉履行相关职责，对合肥优资上述违规行为负有责任。安徽证监局于2026年5月27日决定对合肥优资资产管理有限公司采取责令改正的行政监管措施；对曹某某采取出具警示函的行政监管措施。

深圳市腾邦梧桐投资有限公司、赵某某因私募基金活动违规被处罚

深圳市腾邦梧桐投资有限公司存在以下问题：一是未妥善保存私募基金投资决策的记录及相关资料；二是未按照合同约定，如实向投资者披露可能影响投资者合法权益的关联交易等重大信息。赵某某作为腾邦梧桐总经理，领导、实施了未按照合同约定向投资者进行信息披露的行为。深圳证监局于2026年5月29日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

东方汇金期货、李某某、于某某因内控管理不完善被处罚

东方汇金期货有限公司存在以下问题：一、员工管理、内部制度执行等方面的内控管理存在缺陷，反映出公司合规风控流于形式，不符合持续性经营规则，严重危及公司稳健运行，损害交易者合法权益。二、对员工营销及服务行为管理存在不足。李某某作为东方汇金期货有限公司总经理，于某某作为公司首席风险官，未能有效履行职责，对上述违法违规行为负有主要责任。吉林证监局于2026年5月28日决定对东方汇金期货有限公司采取责令改正、暂停期货经纪业务新开户三个月的行政监管措施；对李某某采取出具警示函的行政监管措施；对于某某采取监管谈话的行政监管措施。

交易场所

上交所举办中国-巴西ETF互通国际路演推广活动

为深化与巴西资本市场交流，分享中国经济与市场发展最新成果，推动更多巴西投资者参与中国资本市场，在中巴ETF互通落地一周年之际，上交所与巴西证券期货交易所近日联合举办了“聚焦上交所：巴西专场”线上国际路演活动，吸引了来自巴西的资管公司、金融中介、养老金、银行等40余家机构参与。

服务实体经济 传递公司价值｜沪市主板公司业绩说明会“生态提效能”主题周正式开启

2026年6月1日，沪市主板公司业绩说明会“生态提效能”主题周正式拉开帷幕。当前，绿色低碳转型深入推进，新型能源体系建设步伐加快，提升发展质量与经营效能已成为上市公司高质量发展的重要方向。沪市主板公司积极践行绿色发展理念，聚力推进产业结构转型升级，全面提升经营发展质量与投资者回报水平，为经济绿色转型赋能增效。

相聚鹏城话机遇，创新成长向未来——深交所举办2026全球投资者大会

5月28日，由深交所主办的2026全球投资者大会在深圳举行。本次大会以“资本市场与创新成长——‘十五五’规划下的中国机遇”为主题，中国证监会副主席刘浩凌，广东省副省长李运，深圳市常务副市长陶永欣等出席开幕式并致辞。会议为期两天，多位中外专家学者，来自24个国家和地区的境外监管机构和交易所、资管机构、创投机构、行业组织、上市公司等代表，以及深交所主要负责同志现场参会。

深交所与投服中心签署新一轮合作备忘录 协同强化投资者保护实效

2026年5月29日，深圳证券交易所与中证中小投资者服务中心有限责任公司签署新一轮合作备忘录，围绕持股行权、诉讼维权、投资者教育服务等方面进一步深化合作机制。这是双方落实中国证监会最新部署，进一步发挥投资者保护机构作用，合力推动提高上市公司治理有效性的重要举措。

深市指数焕新添动能 助力资源要素向创新资本聚集

日前，深圳证券交易所及下属公司深圳证券信息有限公司发布公告，根据指数编制规则，将对深证成指、创业板指、深证100、创业板50等深市指数实施样本定期调整。本次调整将于2026年6月15日正式实施，深证成指将更换25只样本股，调入主板公司12家，创业板公司13家；创业板指将更换10只样本股；深证100将更换10只样本股，调入主板公司9家，创业板公司1家；创业板50将更换5只样本股。

其 他

中国人民银行行长潘功胜会见法国央行行长德加洛

2026年5月25日，中国人民银行行长潘功胜会见法国央行行长德加洛，双方就全球和中国经济形势、中法及中欧经济金融合作以及全球经济金融治理等议题交换意见。

中国人民银行副行长宣昌能会见环球银行金融电信协会全球首席执行官哈维尔·佩雷兹·塔索

2026年5月25日，中国人民银行副行长宣昌能会见环球银行金融电信协会（SWIFT）全球首席执行官哈维尔·佩雷兹·塔索，双方就双边金融合作议题交换了意见。

朱鹤新局长会见法国央行行长德加洛

2026年5月25日，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新会见来访的法国央行行长德加洛。双方就国际经济金融形势、深化中法金融领域合作等议题进行了交流。国家外汇管理局副局长李斌陪同会见。

中国证券业协会召开证券公司子公司专业委员会主任委员（扩大）会议

2026年5月12日，中国证券业协会证券公司子公司专业委员会主任委员（扩大）会议在北京召开。会议学习贯彻2026年全国两会和“十五五”规划《纲要》精神，就深刻把握“十五五”时期证券行业的使命责任，推动行业发展和委员会重点工作进行讨论。协会相关负责人，证监会相关部门，委员会成员和协会相关人员共17人参会。会议由委员会主任委员、中信建投证券股份有限公司党委副书记、总经理金剑华主持。

中塞(尔维亚)两国央行再次签署双边本币互换协议

经国务院批准，近日中国人民银行与塞尔维亚国家银行再次签署双边本币互换协议，互换规模由原来的15亿元人民币/270亿塞尔维亚第纳尔扩大至50亿元人民币/740亿塞尔维亚第纳尔，协议有效期五年，经双方同意可以展期。

中国人民银行行长潘功胜到北京市分行调研督导树立和践行正确政绩观学习教育开展情况

2026年5月29日，中国人民银行党委书记、行长潘功胜到北京市分行调研督导树立和践行正确政绩观学习教育开展情况。

中国人民银行副行长陶玲出席非洲开发银行集团2026年年会

2026年5月26日至28日，中国人民银行副行长陶玲出席在刚果共和国举行的非洲开发银行集团2026年年会，参会各方就非洲开发银行集团改革进展、非洲地区经济金融形势等议题进行交流。会议期间，陶玲会见了非洲开发银行行长西迪·乌尔德·塔赫，就加强双边合作等议题交换了意见。

中国人民银行举办货币政策委员会学术讲座

5月29日，中国人民银行举办货币政策委员会学术讲座，中国人民银行党委书记、行长潘功胜出席并主持讲座。国家外汇管理局副局长徐志斌、刘斌出席，副局长李斌作总结发言。

蓝佛安出席2026年上合组织成员国财长和央行行长会议并举行多场双边会谈

2026年5月29日，上海合作组织成员国财长和央行行长会议在吉尔吉斯斯坦比什凯克举行。会议主要就宏观经济形势和政策、加强区域财金合作等议题进行了讨论并达成多项共识。财政部部长蓝佛安出席会议并发言。主席国代表上合组织开发银行多边磋商会议联合主席中国和吉尔吉斯斯坦，在会议上汇报了筹建上合组织开发银行多边磋商的最新进展。