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APEC深圳年：
人民币国际化提速，QFLP 迎爆发式增长新周期
AI导读：
APEC 会议时隔 12 年重返中国并落地深圳，不仅强力助推人民币国际化进程，推动人民币计价结算常态化、跨境金融规则与国际接轨，更重塑了中国优质资产的全球估值体系，让基建、新基建、优质不动产等稳健资产与硬科技、AI 等高成长产业资产的价值进一步凸显；同时，深圳借 APEC 契机实现城市国际化能级跃升，QFLP 业务的政策、机构、资本优势全面放大，迎来爆发式增长机遇；立足深圳本土优势，机构可借助APEC会议影响力吸引外资，并通过 Pre‑REITs 基金布局稳健现金流资产、CVC 产业基金聚焦硬科技高成长赛道的双主线布局，高效链接全球资本与中国优质资产，在助力国家高水平开放与产业升级的同时，实现 QFLP 业务高质量发展。
前言：
2026年，注定是中国对外开放进程中具有里程碑意义的一年——APEC第三十三次领导人非正式会议时隔12年再度回归中国，落地改革开放的前沿阵地深圳。这一亚太区域顶级经贸盛会，不仅是中国向世界展示高水平开放决心、深化亚太经济体合作的重要窗口，更是加快人民币国际化进程、重塑中国资产全球估值、激活跨境投融资活力的关键契机。作为本次会议的主办城市，深圳凭借其金融创新优势、产业集聚势能与开放包容的城市基因，将成为最大受益者之一，而QFLP（合格境外有限合伙人）业务，作为境外资本进入中国境内股权投资市场的核心合规通道，将在APEC会议的红利加持下，实现从“试点探索”向“规模爆发、质量跃升”的跨越式发展，成为衔接人民币国际化、全球资本配置与中国产业升级的核心纽带，推动深圳加速迈向全球跨境金融创新中心。
APEC时隔12年重返中国，强力助推人民币国际化迈上新台阶
回顾APEC会议的发展历程，上一次在中国举办还是2014年，时隔12年再度落地，恰逢中国推进高水平制度型开放、人民币国际化进入关键攻坚期的重要节点，其战略意义远超一场普通的国际经贸盛会。本次会议以“深化亚太合作、共促全球发展”为核心主旨，聚焦贸易投资自由化便利化、跨境金融互联互通、科技创新协同等关键领域，将从规则对接、市场信心、合作渠道三个维度，为人民币国际化注入长期、强劲的发展动力，推动人民币在全球货币体系中的地位持续提升。
APEC框架下涵盖21个经济体，涵盖全球主要贸易大国与投资主体，区域内贸易额、投资额占全球比重均处于领先地位。本次会议将进一步推动亚太经济体在贸易、基础设施建设、能源合作等领域的深度协同，推动更多跨境贸易合同、双边投资项目、基础设施援建项目采用人民币计价、结算与清算。以往，亚太区域跨境交易多以美元、欧元为主导，人民币使用范围局限于部分双边贸易场景，而借助APEC会议的平台效应，人民币将逐步突破场景限制，在大宗商品交易、跨境投融资、服务贸易等领域实现广泛应用，加速人民币从“贸易结算货币”向“投资货币”“储备货币”的转型升级，夯实人民币国际化的区域基础。
推动跨境金融规则与国际接轨，打通人民币跨境流动堵点
人民币国际化的核心瓶颈之一，是跨境金融规则与国际通行标准的衔接不足，导致境外资本在人民币跨境划转、外汇登记、投资退出等环节面临流程繁琐、效率偏低、成本较高等问题。本次APEC会议将成为中国推动跨境金融规则对接的重要契机，依托会议搭建的国际监管协同平台，中国将与亚太各经济体深化金融监管合作，简化跨境资金流动审批流程，完善人民币跨境清算体系，推动资本项目可兑换进程稳步推进。作为中国金融开放的前沿阵地，深圳将率先承接这一政策红利，在前海深港现代服务业合作区、河套深港科技创新合作区等重点区域，持续落地QFLP余额管理、跨境资金池、深港私募通等创新制度，取消不必要的审批环节，实现QFLP额度内资金灵活划转、自由兑换，为人民币跨境有序流动提供稳定、透明、可预期的制度环境，让人民币成为跨境资本流动的“便捷货币”。
重塑全球资本对人民币资产的长期信心，拓宽资金供给渠道
长期以来，境外资本对中国市场的投资顾虑，主要源于对政策稳定性、市场透明度、退出渠道的担忧。而APEC会议的举办，向全球释放出中国坚持高水平开放、持续优化营商环境的强烈信号，将显著提升全球资本对中国市场、对人民币资产的信心。尤其是境外主权基金、养老基金、捐赠基金、家族办公室等长期资本，其投资偏好具有“长期持有、稳健增值”的特点，而人民币资产的低波动、高性价比优势，将成为这类资本的核心配置选择。随着人民币国际化水平提升，这类长期资本将通过QFLP等合规通道，持续加大对中国境内资产的配置力度，为QFLP业务提供源源不断的增量资金来源，形成“人民币国际化提速—资本流入增加—QFLP规模扩大”的正向循环。
人民币国际化加速，推动中国资产与科技产业价值重估
人民币国际化并非单纯的货币地位提升，其深层影响在于重塑中国优质资产的全球估值体系，推动中国产业与资本市场的国际影响力持续提升。随着人民币在跨境投融资中的应用日益广泛，境外资本对中国资产的认知不断深化，以往被低估的核心资产、领跑全球的科技产业，将迎来全面的价值重估，为QFLP业务提供更广阔的配置空间，也为中国产业升级注入强劲的资本动力。
当前，全球经济处于低利率、高波动的调整期，各类风险资产的不确定性显著上升，而中国境内的基础设施、优质不动产、新基建等核心资产，具备“现金流稳定、抗周期能力强、阶段性估值合理”的突出优势，成为全球资本避险增值的重要选择。在人民币国际化加速的背景下，这类资产将摆脱以往“估值割裂”的困境，获得更公允的全球定价——以往境外资本因货币兑换、规则壁垒等因素，对中国基建、不动产资产的估值存在明显低估，而随着人民币跨境流动便利化提升，境外资本可更便捷地参与这类资产的投资，推动资产估值逐步回归合理水平。具体来看，传统基础设施领域，公路、铁路、机场、港口等资产经过长期运营，形成了成熟的盈利模式与稳定的现金流，抗周期能力突出，适合长期资本持有；新基建领域，数据中心、储能电站、充电桩网络、算力基础设施等资产，契合国家“新基建”战略布局，需求持续增长，不仅具备稳定的运营现金流，更有广阔的长期成长空间；优质不动产领域，核心城市核心地段的产业园区、保障性租赁住房、城市更新核心资产，当前正处于阶段性估值修复区间，兼具租金收益与资产增值潜力，成为QFLP机构构建稳健投资底仓的核心选择。
中国在人工智能、先进制造、新能源、生物医药、集成电路等硬科技领域，经过多年的研发投入与产业积累，已形成全球领先的研发能力、产业生态与应用场景，新质生产力加速形成。不同于传统产业的追赶式发展，中国在AI大模型、高端芯片制造、新能源电池、生物医药创新等领域，已实现部分技术的范式领先，叠加国内庞大的应用场景、完善的产业配套与持续的政策支持，这类产业的成长潜力持续凸显。人民币国际化带来的跨境投融资便利，将进一步提升中国科创企业的全球融资能力与品牌影响力——以往中国科创企业境外融资多依赖美元基金，面临货币兑换风险、融资成本较高等问题，而随着人民币国际化提速，境外资本可通过QFLP通道，以人民币直接投资中国科创企业，既降低了企业的融资成本，也减少了汇率波动带来的风险。同时，境外资本的进入，不仅带来资金支持，更带来先进的技术经验、管理模式与全球市场资源，助力中国科创企业加速实现产业化、全球化发展，进一步提升产业的全球竞争力，也为国际资本提供了高成长性、稀缺性的优质投资标的。
形成“稳健底仓+成长先锋”的黄金配置结构，契合境外资本偏好
人民币国际化加速推动下，中国资产形成了独特的“稳健+成长”双重配置优势，恰好契合境外长期资本“稳健优先、兼顾成长”的风险收益偏好。其中，基础设施、不动产、新基建等核心资产，作为“稳健底仓”，能够为境外资本提供稳定的现金流回报，有效对冲全球市场波动带来的风险；机器人、脑机接口、量子科技、可控核聚变、AI+等新兴产业领域等新兴产业资产，作为“成长先锋”，能够为境外资本提供超额投资回报，挖掘长期成长价值。这种多元化的资产配置结构，不仅解决了境外资本“想投不敢投、想投不会投”的痛点，更让QFLP业务成为全球资本布局中国资产的最优载体——QFLP作为合规的跨境股权投资通道，能够精准对接境外资本与境内优质资产，实现“稳健收益+成长增值”的双重目标，进一步提升了QFLP业务的市场吸引力。
深圳承办APEC会议，城市国际化能级跃升，QFLP引资优势全面放大
APEC会议落地深圳，不仅是对深圳城市发展成就的肯定，更将推动深圳的城市国际化水平、金融开放度、全球资源配置能力实现跨越式提升。作为中国QFLP试点的先行区，深圳本身就具备政策集聚、产业集聚、资本集聚的三重优势，而APEC会议的红利加持，将进一步放大这些优势，让深圳成为吸引QFLP资金集聚的“磁石”，推动QFLP业务进入爆发式增长期。
国际知名度与金融枢纽地位显著提升，夯实QFLP发展基础
APEC会议的举办，让深圳从国内金融创新高地，正式升级为亚太重要的跨境投融资中心，国际关注度、影响力实现质的飞跃。会议期间，全球各国政要、企业领袖、金融机构代表齐聚深圳，开展深度交流合作，不仅提升了深圳的国际知名度，更推动深圳与亚太各经济体建立起更紧密的资本、产业、技术合作渠道。这种城市能级的跃升，将吸引全球头部资管机构、专业人才、产业资源加速向深圳集聚——对于境外资管机构而言，深圳作为APEC主办地，其金融开放政策的稳定性、市场的活跃度、资产的优质性，都成为吸引其落地的核心因素，而QFLP作为境外资本进入中国市场的核心通道，将直接受益于这种机构集聚效应，实现管理机构数量与资金规模的双重增长。同时，深圳作为粤港澳大湾区的核心引擎，与香港的跨境金融联动将进一步深化，借助香港国际金融中心的优势，深圳QFLP业务可实现“境内资产+境外资本”的高效对接，进一步拓宽发展空间。
政策创新与跨境服务能力持续领跑，优化QFLP发展生态
依托APEC开放窗口，深圳将进一步深化QFLP试点改革，持续优化QFLP发展生态，打造全国最便利、最高效的QFLP业务环境。一方面，政策创新持续加码：深圳将进一步拓宽QFLP投资范围，将新基建、硬科技、城市更新、绿色产业等新兴领域纳入投资范畴，打破以往投资范围的局限；简化QFLP机构备案、额度审批流程，推行“线上备案、并联审批”模式，大幅缩短审批时限，提升业务办理效率；完善外汇管理政策，优化跨境资金划转流程，实现QFLP额度内资金“按需划转、自由兑换”，降低境外资本的运作成本。另一方面，跨境服务能力持续提升：深圳将进一步完善跨境金融服务体系，推动银行、证券、保险、律师事务所、会计师事务所等专业服务机构集聚，为QFLP机构提供从资金募集、项目投资、风险管控到退出变现的全链条专业服务；同时，深化深港跨境金融联动，支持香港LPF（有限合伙基金）直接设立QFLP机构，打通深港跨境股权投资通道，实现深港资本、项目、人才的自由流动，进一步提升深圳QFLP业务的国际竞争力。
“全球资本—深圳平台—中国资产”闭环加速形成，激活QFLP爆发动能
APEC会议带来的国际资源对接效应，让深圳成为境外资本进入中国市场的“首选门户”。作为中国改革开放的前沿阵地，深圳拥有完善的产业生态、优质的资产供给、活跃的市场环境，而QFLP作为最成熟、最规范的跨境股权投资通道，将成为连接全球资本与中国优质资产的核心桥梁。具体来看，APEC会议期间，深圳将举办多场跨境投资对接会、产业合作论坛，为境外资本与深圳本土优质企业、优质资产搭建直接对接平台，让境外资本更清晰地了解中国资产的投资价值，更便捷地找到优质投资项目；同时，深圳“金融+科技+产业”的生态优势，让QFLP机构能够实现“资本引入—产业投资—价值提升—跨境退出”的全链条运作，既为境外资本提供了清晰的退出渠道，也为境内产业发展注入了资金动力。前海、福田香蜜湖新金融中心等核心区域，将成为QFLP机构的集聚高地，形成“机构集聚—资金集聚—项目集聚”的良性循环，推动深圳QFLP业务正式进入爆发期。
立足深圳区位优势，机构QFLP业务双主线布局实践
作为扎根深圳的本土专业机构，力汇深度把握APEC会议带来的历史机遇，依托深圳的政策优势、产业优势、资本优势，立足人民币国际化提速与中国资产价值重估的时代背景，聚焦“Pre‑REITs 稳健投资”与“CVC产业基金 成长投资”两条核心主线，打造特色化、专业化QFLP基金业务体系，在高效链接全球资本与中国优质资产的同时，实现机构自身与产业发展的协同共赢。
Pre‑REITs 基金——布局稳健现金流资产，打造低波动投资组合
依托深圳及全国范围内的优质基础设施、新基建与不动产资源，以Pre‑REITs为核心投资方向，聚焦具备稳定现金流、估值合理、可对接公募REITs的优质资产，为境外长期资本提供低波动、可持续、可预期的收益回报，契合境外主权基金、养老基金等长期资本的投资偏好。
1. 聚焦投资方向，精准筛选优质资产
结合当前市场环境与政策导向，我们重点聚焦三大类核心资产，确保资产的稳健性与增值潜力：
一是基础设施领域：重点布局城际铁路、高速公路、仓储物流、能源基础设施等资产。这类资产具有“投资规模大、运营周期长、现金流稳定”的特点，抗周期能力强，且多属于国家战略布局领域，政策支持力度大，风险可控性高。例如，深圳及粤港澳大湾区的城际轨道交通网络，随着大湾区一体化进程加快，客流量持续增长，运营现金流稳定，具备极高的Pre‑REITs投资价值；
二是新基建领域：重点布局数据中心、储能电站、充电桩网络、算力基础设施等资产。这类资产契合国家“新基建”战略，需求持续增长，行业发展前景广阔，同时具备稳定的运营现金流与长期增值潜力，是Pre‑REITs投资的核心增长点。例如，深圳作为数字经济核心城市，数据中心需求旺盛，优质数据中心资产的出租率、收益率均处于较高水平，且可通过对接公募REITs实现高效退出；
三是优质不动产领域：重点布局产业园区、保障性租赁住房、城市更新核心资产等。这类资产处于阶段性估值修复区间，估值优势显著，同时具备持续的租金收益与资产增值潜力，且符合国家“房住不炒”政策导向，政策支持力度大。例如，深圳的产业园区资产，依托深圳的科创产业优势，入驻率高，租金收益稳定，是稳健型投资的优质选择。
2. 优化业务模式，构建全链条运作体系
我们以QFLP为核心资金通道，构建“投资—培育—上市—退出”的全链条Pre‑REITs业务模式，确保资金的安全性与收益的可预期性：
在资金募集环节，通过QFLP通道引入境外长期资本，重点对接境外主权基金、养老基金、家族办公室等机构投资者，明确投资期限、收益分配方式，匹配长期资本的投资需求；
在项目投资环节，联合境内优质运营方、产业方，对筛选出的优质资产进行股权投资，同时参与资产的运营管理，优化资产运营效率，提升资产价值——例如，对产业园区进行运营升级，引入优质科创企业入驻，提升出租率与租金水平；对储能电站进行技术优化，提升运营效率与收益水平；
在退出环节，重点对接公募REITs市场，推动所投资资产通过公募REITs上市实现退出，同时也可通过资产转让、股权转让等方式实现多元化退出，为境外LP（有限合伙人）提供稳定、可预期的跨境分红与资本增值。此外，我们还将依托深圳的政策优势，积极争取Pre‑REITs相关的税收优惠、政策支持，进一步降低运营成本，提升投资收益。
CVC产业基金——布局硬科技与AI高成长赛道，分享新质生产力红利
依托深圳科创高地优势，以CVC（产业资本）思路设立QFLP产业基金，聚焦硬科技、人工智能、先进制造、新能源等国家战略赛道，重点投资具备核心技术、完善商业模式、高成长潜力的成长期、扩张期科创企业，深度参与企业的产业化与全球化发展，为境外资本分享中国新质生产力发展红利提供专业载体。
1. 聚焦投资方向，锁定全球领先赛道
结合深圳的产业优势与全球科技发展趋势，我们重点聚焦四大高成长赛道，确保投资项目的成长性与稀缺性：
一是人工智能与大模型应用领域：重点投资AI大模型研发、AI算力、AI行业应用（如工业AI、医疗AI、金融AI）等企业。深圳在AI领域集聚了大量优质企业与创新资源，形成了从核心技术研发到终端应用的完整生态，且在AI大模型应用场景方面具有显著优势，具备极高的投资价值；
二是高端制造与智能制造领域：重点投资工业机器人、智能装备、高端零部件制造等企业。深圳作为先进制造基地，拥有完善的制造业配套体系，在高端制造领域的技术水平与产业规模均处于全国领先地位，且契合国家“制造业升级”战略，发展前景广阔；
三是新能源、储能与绿色科技领域：重点投资新能源电池、储能技术、光伏风电、绿色建筑等企业。随着“双碳”战略的推进，新能源与绿色科技领域需求持续爆发，深圳在新能源电池、储能技术等领域领跑全球，具备大量优质投资标的；
四是半导体、生物医药等关键核心技术领域：重点投资半导体材料、芯片设计、生物医药研发等企业。这类领域是国家战略重点支持的领域，技术壁垒高，成长潜力大，且深圳在这些领域的研发投入持续增加，创新成果不断涌现，为投资提供了丰富的项目储备。
2. 创新业务模式，实现资本与产业协同共赢
我们以QFLP为资金通道，引入境外长期资本，联动深圳本土龙头企业、产业集团与科研平台，构建“资本+产业+技术”的协同投资模式，实现资本增值与产业升级的双重目标：
在资金募集环节，通过QFLP通道引入境外长期资本，同时联动深圳本土龙头企业作为产业LP参与基金出资，既保障资金供给，也为投资项目提供产业资源支持；
在项目投资环节，坚持“投后赋能”理念，不仅为科创企业提供资金支持，更依托自身资源与产业LP的优势，为企业提供技术对接、市场拓展、供应链整合、人才引进等全方位的投后服务，助力企业突破技术瓶颈、扩大生产规模、提升市场竞争力——例如，为半导体企业对接深圳的科研平台，助力核心技术研发；为AI企业对接本土龙头企业，拓展应用场景；
在退出环节，依托深圳的资本市场优势，推动投资企业在A股、港股、美股等资本市场上市实现退出，同时也可通过股权转让、并购重组等方式实现多元化退出，为境外LP提供超额投资回报。此外，我们还将借助APEC会议搭建的国际平台，推动所投资科创企业与亚太各经济体的企业开展技术合作、市场对接，助力企业实现全球化发展，进一步提升企业价值与投资回报。
结语：
APEC会议时隔12年重返中国并落地深圳，是时代赋予中国、赋予深圳的重大历史机遇，更是人民币国际化、中国资产价值重估、QFLP业务发展的战略转折点。这场顶级国际盛会，不仅推动人民币国际化迈上新台阶，重塑全球资本对中国资产的认知，更推动深圳城市国际化能级实现跨越式提升，为QFLP业务的爆发式增长提供了政策、资本、产业、市场的多重红利。
当前，人民币国际化提速、中国优质资产价值凸显、深圳金融开放持续深化，QFLP已从试点创新转变为跨境投融资的主流通道，成为全球资本布局中国市场的核心入口。作为扎根深圳的本土机构，力汇立足深圳的区位优势与产业优势，以Pre‑REITs稳健投资与CVC产业基金成长投资双轮驱动，既为境外长期资本提供了低波动、高性价比的投资选择，也为中国基础设施建设、科技创新与产业升级注入了强劲的资本动力。
未来，随着APEC会议红利的持续释放，随着深圳QFLP试点改革的不断深化，力汇将持续优化业务布局，提升专业服务能力，高效链接全球资本与中国优质资产，在服务国家高水平开放、支持实体经济与科技创新的同时，实现QFLP业务规模化、高质量发展，助力深圳建设成为具有全球影响力的跨境金融创新中心，为亚太经济合作与全球资本配置注入强劲的中国动能。
