2026年的楼市，出现了一个反常信号。
深圳贝壳研究院数据显示：一季度深圳二手房成交中，全款买家占比25.1%。总价200万以下的刚需户型，全款比例高达34.1%。
每4个人里就有1个全款——这在五年前，根本不可想象。
过去20年，用两成首付撬动一套房，几乎是所有人的共识。房价涨的收益远高于房贷利息，月供压力也在收入增长中被慢慢消化。
但2026年的数据告诉我们：共识正在瓦解。
居民部门杠杆率从2024年一季度的62.3%，降到2026年一季度的59.0%。2026年前5个月，住户贷款净减少6314亿元。
楼市成交量回暖了，贷款却带不动了。
一个重要原因是：二手房交易中，卖方需要还清原有房贷才能解押过户。当买方选择全款或高首付，新增按揭低于被还掉的旧贷款，居民贷款余额自然下降。
更深层的原因，是居民对未来收入的预期变了。
央行城镇储户问卷显示，收入信心指数从2023年一季度的49.9%，降至2025年四季度的45.8%。20.1%的居民认为收入在减少。
当未来的钱不那么确定了，当下的决策就会偏向保守。
利率环境也在重塑选择的天平。
5年期以上LPR连续13个月维持在3.50%。而一年期定存利率跌破1%，余额宝7日年化仅0.87%，银行理财收益同样低迷。
理财收益全面低于房贷利率，提前还贷成了当下最理性的选择。
2025年，国有六大行个人住房贷款净减少0.71万亿元。个人购房贷款余额从2023年1月高点已下降1.93万亿元。
另一个推手是房价本身。国家统计局原局长邱晓华指出，从房价高点到低点，老百姓房产财富缩水约60万亿元。
账面财富缩水带来的心理冲击，让很多人开始重新审视：按揭买的房子，现在的价值还能对冲成本吗？
房贷的刚性支出压力同样不容忽视。全国房贷家庭平均月供占收入的42.3%，一线城市高达58.7%。每月近六成收入直接划入月供，消费和再投资空间都被大幅压缩。
全款买房比例攀升，不是因为大家更有钱了。恰恰相反，是每个普通家庭都在用最朴素的方式修复自己的资产负债表。
全款购房释放未来的现金流，按揭购房保留当下的流动性。没有绝对的对错，只有对自身收入确定性、投资能力和风险承受能力的判断。
有人用全款锁定一份确定的安全感，有人用公积金覆盖刚需住房，也有人用提前还贷降低未来的不确定性。
每一种选择的背后，都是家庭在用自己的方式管理风险。你身边买房的朋友，是选择了全款还是按揭？欢迎留言。
