【深圳金融】深圳金融创新大赛展示:创新应对气候变化,招商期货创设国内首单“寒潮指数保险+天气衍生品”

在当前全球气候变化的大背景下，极端天气事件频发，给农业生产带来了挑战。以湖北为例，近年来频发的暴雪冻雨天气，给当地农业生产造成严重损失。茶产业是湖北蕲春的特色产业之一，茶叶种植过程对气候条件的依赖程度较高，一旦遭遇极端天气，往往面临减产甚至绝收的风险，茶农往往面临较大损失。

为有效应对这一挑战，提升农业生产的抗风险能力，响应国家金融支持农业发展的号召，在大连商品交易所的指导下，招商期货携手保险公司、天气科技公司，共同设计开发了全国首单“寒潮指数保险+天气衍生品”，旨在通过金融创新，为农户提供一种全新的风险管理工具，降低极端天气对农业生产带来的损失。

从项目实施效果看，在多次寒潮灾害中，这一创新方案切实帮助农户规避了风险，减少了极端天气导致的经济损失。通过本项目，茶农在遭遇极端天气时获得了及时的风险管理支持和经济补偿。如2026年的2月1日至2月10日、2月20日至2月27日，湖北蕲春两次发生寒潮冻灾，触发了赔付条件。截至本项目结束，受损农民获得的赔付率约为264%。

图：暴雪冻雨下的湖北蕲春雾云山村茶园

“寒潮指数保险+天气衍生品”项目是在大连商品交易所的指导下，由招商期货、中国人寿财险公司（湖北）、天韧科技共同设计开发。针对茶产业面临的天气风险难以预测和管理、灾后损失难以弥补等共性问题，项目团队进行了深入研究和探讨，精心设计了产品方案，以温度指数为标的，将天气指数与金融市场巧妙结合，通过保险工具和衍生品工具的有机结合，实现了风险的有效转移和分散。项目具体模式如下：

这样一来，农户面临的天气风险被分层转移、分散。本项目中，寒潮指数衍生品的设定为：寒潮冻灾温度预警线为4.5℃，当武汉日均气温低于4.5℃时，则认定寒潮冻灾发生，农民将获得赔付。

图：湖北蕲春雾云山茶收获季节

项目制定了严格的风险防控措施。首先，大连商品交易所为项目提供了权威的天气系列指数数据，确保衍生品定价和赔付的科学性和公正性；同时，还提供了完善的交易规则和监管机制，保障场外期权业务的规范运作和风险可控。其次，项目团队采取了多项风控措施确保项目稳健运行：建立了严格的风险管理制度和内部控制机制，确保各项操作符合监管法规要求；引入了专业的风险管理团队和风控模型，对项目风险进行实时监控和预警；建立了完善的风险评估体系，对农户的受灾情况进行实时监测和评估，确保理赔的及时性和准确性。

此外，项目团队还加强对农户的宣传和培训工作，增强农户的风险意识和风险管理能力。本项目过程中，当寒潮来袭，温度达到合约约定的阈值时，招商期货和保险公司工作人员及时通过各种方式，了解农户受灾情况，积极筹备理赔。

图：招商期货保险+期货培训

本项目为农业生产应对极端天气变化提供了创新的金融解决方案。同时，还充分发挥金融功能与资源，构建了多方协作的公益生态，满足了新型农业经营主体多元化需求，形成了乡村振兴新模式，提升了乡村振兴工作质效。

图：招商综合助农立体帮扶乡村振兴活动 

一是探索了金融创新助农新路径。本项目由招商期货携手大连商品交易所、保险公司、天气科技公司等多方共同设计开发，实现了天气指数、保险工具与期货工具的创新结合使用，构建了多层次风险转移新机制，不仅为农户提供了一种全新的风险管理工具，也对我国创新金融助农路径进行了有益的探索。项目的实施促进了金融与农业的深度融合，实现了金融与农业的双赢发展。

二是创新实践了“乡村振兴+公益金融”模式。招商期货一直以来积极履行社会责任，持续探索金融与社会责任融合发展，加强与社会各界的合作与交流，共同推动公益金融的发展和创新。本项目中，招商期货联合招商局慈善基金会、招商证券公益基金会等公益机构共同加入，积极为低收入农民捐助保费，利用公益+金融力量为低收入农民提供风险保障，精准帮助低收入农民。本项目有效整合了金融机构、慈善公益组织、地方政府及合作机构等资源，打通了公益资金与金融工具的衔接通道，提升了帮扶效率与社会影响力，实现了可持续、可复制的助农新模式。

三是走出了“精准立体帮扶、一揽子综合助农”的乡村振兴新模式。湖北蕲春是招商局集团定点帮扶地区，本次“寒潮指数保险+天气衍生品”项目则充分发挥了招商局集团综合央企优势，践行了招商局集团“实业强国，金融报国”情怀，集聚了招商局慈善基金会、招商证券公益基金会、招商证券、招商期货、招商银行、招商食品等集团多家子单位，各自发挥专业优势与资源禀赋，共同为乡村振兴贡献力量，从单一助农迈向“金融工具+产业扶持+公益助力”融合的立体化助农新模式，提升了帮扶可持续性。

图：湖北蕲春雾云山茶进招商