开年三罚+IPO折戟:万亿关口广州银行的“破局之困”

广州银行的开年“烦心事”接踵而至。监管层面，2026年1月，国家金融监督管理总局多地分局密集出手，湛江分行因未对集团客户统一授信被罚30万元，肇庆分行因贷款管理不到位领罚135万元，另有一笔45万元罚单落地，开年累计罚款已达210万元，暴露合规管理的明显短板。业务层面，信用卡业务收缩信号强烈，1月内中山、江门两家信用卡分中心相继获批终止营业，年内已有6家分中心完成关停，成为行业渠道精简浪潮中的典型案例 。

更深层的危机来自资本市场的折戟。2025年1月，广州银行主动撤回IPO申请，深交所正式终止审核，这场始于2009年的上市梦，在历经多次中止、财务资料过期、更换申报会计师等波折后，最终未能圆梦 。上市失利直接切断了重要的资本补充渠道，而该行资本需求正持续攀升——截至2025年6月末，资产规模已达9093.52亿元，距离万亿仅一步之遥，但2024年净利润仅10.23亿元，营收与利润连续多年下滑的态势尚未扭转。

多重困境的背后，是历史遗留问题与行业变革的双重冲击。从内部看，合规管理薄弱是长期短板，贷款“三查”不到位、集团客户授信失控等违规行为频发，反映出内控体系未能跟上资产扩张速度。业绩层面，2021-2023年营收利润连续滑坡，2024年不良贷款率仍达1.85%，资产质量承压下，通过不良处置和资本补充缓解风险的需求迫切。

外部环境的变化更放大了经营压力。随着金融数字化转型提速，线下信用卡分中心的获客优势逐渐丧失，2025年以来全国已有超60家银行信用卡分中心关停，广州银行的渠道收缩是行业趋势的必然选择，但也暴露其线上转型滞后的短板 。同时，城商行竞争白热化，粤港澳大湾区内既有国有大行分支深耕，又有异地城商行跨界渗透，广州银行的区域优势正被逐步稀释。

面对困局，广州银行已启动系列调整。人事层面，继2024年11月李大龙接任董事长后，2026年初又迎来吕天华出任党委副书记，中层管理团队也涉及多家分行行长调整，形成“高层换血+中层优化”的治理重构态势。资本补充方面，2025年7月发行40亿元永续债，试图通过多元化渠道缓解资本压力，但相比IPO融资规模仍显不足。业务端，信用卡分中心关停并非放弃该业务，而是转向线上化、精细化运营，契合行业转型方向 。

但破局之路仍布满荆棘。首先，合规整改非一日之功，需建立全流程风险管控体系，这需要投入大量资源且短期内可能影响业务扩张节奏。其次，资本补充压力持续，万亿资产规模对应的资本消耗不断增加，仅靠永续债等工具难以满足长期需求，重启IPO或引入战略投资者的可行性仍待观察。再者，业绩复苏面临挑战，在经济弱复苏背景下，信贷需求疲软与信用风险上升并存，如何平衡规模增长与资产质量成为关键。

不过，广州银行仍手握核心优势。作为广州市政府实际控制的区域龙头，其在粤港澳大湾区的本土资源、客户基础深厚，万亿资产规模形成的规模效应的规模效应与综合金融服务能力仍具竞争力。若能借助管理层调整契机，将合规整改与战略转型结合，强化零售金融数字化转型，聚焦大湾区重点产业客群，有望重塑竞争优势。

对于李大龙而言，任职满一年的节点恰是改革攻坚的关键期。如何将人事调整的势能转化为治理效能，以合规整改筑牢发展根基，通过业务转型激活盈利增长，同时探索可持续的资本补充路径，将决定广州银行能否突破当前困局，从“准万亿城商行”真正成长为大湾区的“精品上市银行”。

这场转型攻坚战，不仅关乎广州银行自身的发展命运，也为同类区域城商行提供了转型样本。在监管趋严、竞争加剧、数字化转型提速的行业背景下，城商行唯有直面合规短板，加快战略迭代，才能在分化加剧的市场格局中站稳脚跟。广州银行能否化“烦”为“机”，万亿关口的转身值得行业持续关注。