深圳私募协会合规通报

深圳私募基金业协会发布2026年第1期私募证券投资基金合规通讯，明确当前监管导向、产品备案要点、一季度监管处置情况及典型违规风险，对净值造假、通道业务、保本保收益等行为强调一律从重处罚。

1.管理人层面

专职员工人数、社保、工资流水需满足不少于5人要求；

实缴资本不低于1000万元，运营资金不足需补足并提供银行证明；

长期无新产品备案、管理规模偏小的机构，将被重点核查持续经营能力。

2.募集环节

严查**“占坑备壳”**：频繁备案1000–2000万小规模产品需说明合理性；

小规模产品（500万以下）触发清算条件须及时清算，否则不予备案；

信托计划投资者需穿透披露结构，严禁保本保收益、风险缓释等变相刚兑安排。

3.投资环节

与交易所、证监、工商信息联网，被监管处罚/异常交易须先整改再备案；

DMA业务必须清零，未完成压降承诺的不予备案，并需出具承诺函。

4.管理与退出环节

基金合同、投资比例、嵌套层级须符合《运作指引》，需托管人签章确认；

投向其他基金、场外衍生品等流动性受限资产，需严格评估赎回安排；

FOF产品按流动性与管理人关系区分开放频率，不符合要求将被要求调整。

中基协一季度披露90份纪律处分：26份针对管理人，64份针对从业人员。

核心违规集中：未尽信义义务、适当性违规、信披违规、未按要求报送信息、从事冲突业务。

监管态度：净值造假、通道业务、让渡管理权、股权代持、人员挂靠等一律重罚。

强化主动管理，严禁通道业务；

严守信义义务，杜绝净值造假、保本保收益；

全流程规范“募、投、管、退”，压实合规责任。