5月6日早报:深圳广州放松楼市限购政策

昨日收市

A股：上证指数收涨0.11%，报4112.16点；深证成指收跌0.09%，报15107.55点；创业板指收跌0.27%，报3677.15点；科创50收涨5.19%，报1571.07点。

港股：恒生指数收跌0.76%，报25898.61点；恒生科技收跌0.94%，报4929.68点。

市场情绪：A股成交额2.76万亿，涨1503亿，2871家上涨，涨停98家，跌停55家，全A平均股价收涨1.20%。港股成交额122亿，南向资金净流入122亿。

要闻一：谷歌微软Meta上调AI资本开支

在4月29日前后发布的2026年一季度财报中，北美科技巨头谷歌、微软、Meta不仅AI业务收入和云订单增长超预期，更集体再次上调全年资本开支指引，合计规模已超市场预期。这标志着AI军备竞赛已从单纯的投入预期阶段，进入由强劲的AI商业化变现和激增的在手订单驱动的正反馈循环，算力基础设施的需求能见度已确定性延伸至2027年。

另外，截至5月3日，Anthropic的Claude年化收入（ARR）已飙升至440亿美元，较4月初的300亿美元实现跨越式增长，展现出其AI Agent产品驱动下急剧陡峭的商业化增长曲线。这一惊人的扩张速度，结合最新披露的超70%毛利率，强力验证了AI Agent规模化应用的商业闭环可行性，标志着AI应用层正从单纯的用户渗透阶段迈向高价值变现期。

要闻二：深圳广州放松楼市限购政策

4月29日，深圳在一线城市政策接力中推出迄今力度最大的楼市松绑，核心区限购门槛全面放宽，允许持居住证无社保购房，并大幅上调公积金贷款额度至最高351万元。此举不仅有望直接提振深圳楼市成交量与市场信心，更关键在于其超预期的力度确立了一线城市政策宽松的“深圳模式”，为京沪后续加码打开了想象空间，催化板块在低预期和低持仓下的情绪修复。

同时，4月30日公布的4月百强房企销售数据显示，行业同比降幅虽从-19%收窄至-12%，但结构性分化急剧加剧，头部央企销售额已逆势转正，部分央企4月销售额同比增速远超行业，部分央企单月销售同样实现正增长。

此外，随着近期一季报的密集披露，大众消费品多个子板块在餐饮消费β不明显背景下，凭借强α属性（如渠道优化、成本红利）实现业绩超预期，景气向上的拐点得到数据验证。

另外，随着白酒板块26年一季报披露完毕，行业整体业绩降幅从25年全年的双位数大幅收窄至-1.8%，区域酒企的业绩修复弹性最为显著，其收入与利润占比提升，部分公司已率先转正，筑底信号明确。

内需需要依旧偏弱，但边际好转也是大趋势。

要闻三：4月欧洲七国电动车销量同比增30%

5月5日披露的欧洲七国4月电动车销量同比增长30%，渗透率达28.6%，在环比季节性回落的背景下，同比高增确认了欧洲需求的韧性。这一数据强化了欧洲全年销量增长超30%的预期，相较于增速放缓的国内市场，欧洲需求的确定性成为核心驱动，市场目光将更加聚焦于具备欧洲客户优势和出海逻辑的产业链环节。

此外，根据4月29日至5月3日发布的最新数据与解读，一季度国内新能源车出口在内销阶段性疲软的背景下，同比激增超117%，尤其值得关注的是，中东地缘冲突反而因日系车企供应中断，为中国品牌创造了抢占份额的意外窗口。这一超预期的出口韧性，叠加海外传统车企电动化转型放缓的现状，标志着中国新能源车产业链的全球比较优势已进入加速兑现期，海外市场正从过去的“补充”角色转变为拉动行业景气的核心增长引擎。

另外，5月1-2日各车企4月销量数据集中披露，行业整体增速放缓的背景下，内部结构分化显著加剧，传统新势力普遍环比下滑，而部分二线品牌和新进入者表现亮眼。投资逻辑已从普涨的行业贝塔转向精选个股阿尔法，市场焦点正迅速向具备极致产品定义能力和成功出海模式的厂商集中，这被视为在存量竞争中脱颖而出的关键。

要闻四：全球央行一季度购金创逾一年最快

4月29日披露的一季度数据显示，全球央行净购入黄金244吨，创逾一年来最快增速，这在全球地缘政治不确定性及去美元化背景下，确认了官方机构对黄金作为核心储备资产的战略性配置仍在加速。尽管高金价抑制了部分消费需求且个别央行出现抛售，但官方部门的强劲买盘为金价提供了坚实的需求支撑，并强化了黄金在中长期作为避险和价值储备资产的核心逻辑。

要闻五：农业农村部成立生猪产业预警委员会

4月30日，农业农村部正式成立生猪产业监测预警专家咨询委员会，旨在深刻变化的供需关系背景下，通过强化数据监测与预警引导，凝聚行业共识以探索更有效的政府调控作用。此举标志着生猪产能调控从前期的政策喊话与座谈会引导，正式迈向制度化、数据化的长效管理机制，强化了市场对产能去化加速落地的预期。

要闻六：多家银行Q1净息差企稳回升

继此前城商行率先披露息差企稳后，4月29日晚间，以工行、建行为代表的国有大行一季报进一步确认了这一趋势，负债端成本优化效应开始全面显现，驱动部分大行单季度净息差环比回升。这一变化标志着银行业净息差拐点已从局部扩散至全局，基本面改善逻辑得到关键验证。